广发基金“顶流”刘格菘，亏80多亿还收4亿管理费，这只产品将开放赎回

专题：广发基金刘格菘“三年持有基”即将到期，亿纬锂能等各方回应

　　来源：财熵

　　广发基金“顶流”刘格菘，亏80多亿还收4亿管理费，这只产品将开放赎回

　　近日，一则消息引起基金圈的注意：亏损超57%的广发行业严选三年A，马上就要开放了。

　　风水轮流转，三年前行情高涨的时候，多家机构相继推出三年期产品，但随着行情的急速转变，这些产品都出现不同程度的亏损。而如今，封闭期将至，多只基金即将开放。

　　有媒体统计，根据Wind数据显示，截至今年8月20日，今年下半年共有17只基金将解封。其中，明星基金经理刘格菘管理的广发行业严选三年A，以超56%的亏损幅度稳居第一。刚好，它也是其中距离解封最近的一只基金，即将在8月26日迎来开放。

　　事实上，刘格菘不仅在这只基金“折戟”，近两年来，其管理的多只基金表现不佳，出现不同程度的亏损，刘格菘的管理规模也一路缩水，曾经的900亿顶流，到如今管理规模只剩下323.66亿，广发基金的明星基金经理刘格菘也跌下了神坛。

　　01 三年亏80多亿，还收4亿管理费

　　刘格菘的广发行业严选三年A要开放了。

　　前几周刚从微博热搜上下来的刘格菘，因为这只基金，再次受到金融圈的热议。

　　据了解，该基金由广发基金的明星基金经理刘格菘管理。但近年来，这只基金产品的表现，让人一言难尽。

　　据天天基金网显示，截至8月21日，广发行业严选三年持有期混合A/C成立的近三年时间里，亏损均超过了57%，单位净值跌到不足0.43。

　　资料显示，刘格菘于2021年8月26日正式发起成立“广发行业严选三年持有”基金，成立之初首次募集份额、资金（合并份额）高达148.7亿份、148.7亿元，合计认购户数27.08万户。而最新数据，截至6月30日，“广发行业严选三年持有”份额已经增至166.38亿份。

　　广发基金曾表示，“广发行业严选三年持有”是刘格菘首只持有期产品，意图是帮持有人管住手，做一笔长期投资。但实际上，近三年时间里，这只基金却让投资者损失惨重。

　　天天基金网显示，截至6月30日，广发行业严选三年持有A的规模为68.10亿，广发行业严选三年持有C的规模为6.84亿，总规模为74.94亿。

　　由于该基金是为期三年的封闭式基金，三年内不能提出赎回。基民们此前看着不断亏损的账户，也没有办法进行任何操作。也就是说，首批买入的基民都亏了56%以上。

　　深蓝财经根据广发基金披露的基金财报统计，自2021年8月26日成立以来，近三年时间里，广发行业严选三年持有A累计亏损80.7亿，广发行业严选三年持有C累计亏损7.7亿。

　　加在一起，共亏了88.4亿。

　　对该基金的巨额亏损，基民自然是满口怨言，互动平台上随处可见基民对该基金以及刘格菘的失望和不满。“这水平还是明星基金经理，真是无语了。”

　　虽然亏掉基民一半多的本金，但刘格菘的管理费可一分没少收。

　　据财报数披露，2021年~2023年，广发行业严选三年持有的管理人报酬分别为0.79亿、1.96亿、1.34亿。

　　也就是说，在三年间，刘格菘亏了88亿，却收了4亿多元的管理费。

　　这进一步加大了基民们的不满。

　　不少基民在互动平台上呼吁“快跑”。比如一位声称自己“100W下周一兑付还有40W多点”基民就现身说法，表示自己“到期就赎回了。”还有基民表示，“26号一到就立即赎回，否则连汤都不剩！”

　　不过也有基民陷入纠结，“赎回不甘心，不赎回天天跌”。

　　曾经，基金公司推出这些两年期、三年期的基金产品，是为了引导投资者长期投资，帮助投资者避免“追涨杀跌”，获得较好的长期收益。但最近几年来，大面积的三年持有期基金亏损，也让曾经看好这类产品的部分持有人逐步失去信心，不愿再相信“长期主义”。

　　此前一些两年期、三年期的产品在开放后都会出现不同程度的赎回。比如三年亏了47%的东方红睿泽三年，2023年年末规模还是85.91亿，今年2月开放赎回后，今年一、二季度分别赎回了17.19亿份和8.49亿份，规模下降到了54.82亿。

　　广发行业严选三年锁了三年，亏了近60%，但或许会有不少投资者不愿相信“长期主义”，选择赎回。也就是说，在开放后，该基金的规模是有可能会出现减少的。

　　02 去年亏了180亿 每两天就亏掉一个亿

　　事实上，刘格菘不止是广发行业严选三年持有期混合这一只产品拉胯，近两年来，其管理6只产品，业绩集体“滑铁卢”，几乎都“腰斩”。

　　而今年以来，刘格菘管理的6只基金产品也都亏损10%以上。其中，广发小盘成长混合（LOF）A/C更是亏了超20%。

　　业绩“万绿丛中没有一点红”，那么刘格菘到底亏了多少呢？

　　Wind数据显示，2022年、2023年，刘格菘在管的6只基金合计亏损184.3、180.7亿，两年共计亏损365亿，平均近两天亏损1亿。

　　也因此，刘格菘还因“广发基金王牌基金经理刘格崧平均每两天亏掉一个亿”的话题登上过微博热搜，引发网友热议。

　　那么为啥刘格菘会亏成这样？

　　这与其重仓押注新能源、光伏赛道有关。

　　以 广发行业严选三年持有A为例，截止今年二季度末，该基金的前十大重仓股票分别为赛力斯、圣邦股份、亿纬锂能、阳光电源、北方华创、中航光电、晶科能源、天合光能、中微公司、福斯特。

　　广发行业严选三年持有A前十大重仓 数据来源：天天基金

　　不过其十大持仓的集中度一直高举不下，常年保持在70%以上。截至2024年二季度末，该基金的前十大仓占比为73.74%。而在2022年二季度，这一数据一度达到80%以上。

　　高集中度的重仓某一赛道，其抗风险能力注定不高。而最近几年，新能源赛道风口不再，光伏最近也面临供给失衡、外部贸易主义抬头等困境导致严重亏损，股价持续下行，重仓新能源、光伏的刘格菘自然也亏麻了。

　　不仅如此，刘格菘甚至也“带垮”了整个广发基金。

　　据企业预警通数据，2023年，广发基金旗下基金净亏损333.3亿；同期，刘格菘在管基金合计亏损占广发基金净亏损额超50%。

　　对于基民不满近两年基金净值表现较差，刘格菘也在最新的基金财报中做出了回应。

　　但刘格菘依旧表示“对持仓有信心”。就是不知道已经亏损过半的基民，还有多少愿意相信刘格菘。