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  港股冲高回落。

  10月7日,香港恒生指数开盘涨0.93%,盘中一度涨超2%,现涨幅收窄至1.09%。

刚刚,港股全线回落!A50跳水  第1张

  恒生科技指数开盘涨1.36%,盘中涨超4%,现涨2.16%。

刚刚,港股全线回落!A50跳水  第2张

  中资券商股普遍高开,招商证券(06099.HK)涨10.67%、第一上海(00227.HK)涨2.77%、申万宏源香港(00218.HK)涨7.17%、光大证券(维权)(06178.HK)涨7.13%%。

  半导体股涨幅扩大,脑洞科技(02203.HK)一度涨近6倍,截至发稿涨238.35%;骏马半导体(08490.HK)涨131.64%。

刚刚,港股全线回落!A50跳水  第3张

  嘉和生物复牌大涨,盘中涨近97%。

  富时中国A50指数期货早盘直线拉升,一度涨超3%,截至发稿涨幅收窄至1.27%。

刚刚,港股全线回落!A50跳水  第4张

  MSCI亚太指数上涨1%至196.69点。

  亚太股市其他市场多数上涨,截至发稿,日经225指数涨超2%,韩国综合指数涨近1%。

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  上交所宣布新调整、重磅发布会明天见

  火热行情之下,券商假期开始加班。

  有媒体报道,10月6日起部分券商岗位已全面复工,集中在财富、经纪条线,包括券商召开开市前动员大会,分管领导及分支机构负责人需要到位安排部署工作,核心安排在于开户、交易等事项。

  此外,为做好假期后的交易运行工作,上交所、深交所与北交所于今日开展全市场连通性测试。

  上交所6日晚间发布通知称,自10月8日起,延长接受指定交易申报指令时间。 通知表示,为了进一步提升指定交易业务办理效率,根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所指定交易实施细则》等业务规则的规定,上交所决定对接受指定交易申报指令时间进行调整。上交所接受指定交易申报指令时间由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。 

  据国新网消息,国务院新闻办公室将于10月8日(星期二)上午10时举行新闻发布会,请国家发展改革委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况,并答记者问。

  高盛将中国股市上调至“超配”

  美东时间10月5日,高盛在最新的报告中将中国股市上调至“超配”。高盛认为,中国股市仍有进一步的上涨潜力。

  在报告中,高盛将MSCI中国的目标价从66提高到84,将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点,分别基于12.0倍和14.2倍的远期估值(之前分别为10.5倍和12.8倍)。这意味着,从当前水平来看,总回报率有大约15%—18%的上升空间。

  高盛综合估值、盈利、仓位等因素得出了上述结论,具体来看:

  第一,估值从8.4倍的极低水平恢复后,仍然低于中位数11.3倍的远期收益,比5年均值12.1倍低0.4个标准差。这表明从估值角度来看,还有进一步上升的空间。如果经济支持政策继续跟进,则还有进一步估值恢复的潜力。

  第二,市场的反弹可以被视为定价出尾部风险。高盛的股利贴现模型(DDM)显示,股市的隐含股本成本(ICOE)最近处于较高水平,表明市场对增长下行风险的担忧。有力的一系列政策措施减少了这种风险,应该会导致ICOE降低。这支持了进一步估值恢复的预期。

  第三,如果经济对政策做出反应,盈利增长可能会从目前保守的预测中改善。盈利的改善往往会对估值产生积极影响,促使估值扩张。例如,当企业盈利增加时,其股票的吸引力也会相应提高,进而推动股价上涨。

  第四,仓位轻,且对中国股市的展望变化指向了进一步的再风险化。对冲基金迅速增加了对中国的投资,但仍然处于其5年范围的55百分位。这表明市场还有进一步增加投资的空间。截至8月底,共同基金对中国的低配程度为310个基点,市场的急剧变动将增加这一低配比。这种仓位的变化趋势为股市上涨提供了一定的动力。

  高盛进一步指出,从更广泛的角度来看,日本股市在其近30年的熊市中出现了7次50%—140%的反弹,这表明有吸引力的投资机会可以与具有挑战性的宏观背景并存。

  中金:后续或有近3000亿元流入中资股

  10月5日,中金公司发布研究报告表示,假期期间港股与中概股继续大涨,被动外资加速流入,但存量规模占比不大;交易型资金存在一定透支,主动外资本周转为流入,但规模尚不显著,主动外资的后续动向值得关注,不过其持续流入需要更多政策和更为乐观的预期驱动。具体而言,主动外资本周转为流入,但规模尚不显著。主动外资占比八成,远大于被动资金,因此也更重要、更能代表长线机构投资者,本周海外主动型基金转为流入A股1.9亿美元,流入港股和ADR1.2亿美元,规模虽然不大,但却是2023年6月底以来连续65周流出后首度转为净流入。区域上,主要以投资中国和亚洲区域的基金为主,投资新兴市场和全球的基金尚未流入。这与我们猜测一部分主动基金因市场继续大涨,被迫需要减少低配以防止跑输太多有关。主动外资的后续动向值得关注,不过其持续流入需要更多政策和更为乐观的预期驱动。

  截至8月底,全球主动基金配置中资股5%(2021年初高点为14.6%),低配1个百分点。中金公司测算若从低配转为标配,对应近400亿美元(约2800亿元人民币)流入,相当于2023年3月以来流出总额。